200804

スワップ派の達人が勢ぞろいです→


ドルやユーロなどの流通量の多い通貨をメジャー通貨と呼ぶのに対して、
南アフリカランドやトルコリラなどの流通量の少ない通貨をマイナー通貨と呼びます。

マイナー通貨は高金利の通貨が多いので、スワップ派に人気がありますが、
業者によってかなりスワップの差があります。

「たった数円の差ぐらい大したことない」と思われる方もいるかもしれませんが、
５年・１０年と長期にわたるスワップ運用では、
数円の差でも運用成績に大きな差が生まれます。

今日から定期的にマイナー通貨ペアのスワップを業者別に比較します。

対象通貨ペアは
南アフリカランド円（ZAR/JPY）　トルコリラ円（TRY/JPY）　メキシコペソ円（MXN/JPY）
ノルウェークローネ円（NOK/JPY）　米ドル香港ドル（USD/HKD）の５つです。
※アイスランドクローナ円は現在マイナススワップなので除外しています。

ＦＸ業者	ZAR/JPY	TRY/JPY	MXN/JPY	NOK/JPY	USD/HKD
アストマックスＦＸ	３７	３２４	18.5	27.5	２９
AFT-FXダイレクトトレード	３７	３７０	１６	２７	25.2
ヒロセ通商（Ｔｒａｄｅｒ）	３７	３２６	１９	28.25	32.18
ヒロセ通商（ＬＩＯＮＦＸ）	３４	３００	１５	２８	２７
ヒロセ通商（ＦＸ２ミニ）	３８	２７５	９	２９	２０
上田ハーローFX	３５		１５	２７
FX Online Japan	３４				２４
Foreland Online	３９
ＦＸブロードネット	３９
外貨ex	３７
外為オンライン	３６
外為どっとコム	３５
マネーパートナーズ	３５
パンタ・レイ証券	３４
MJ	３０

※2008年４月３０日現在、１万通貨当たりの数値


トルコリラ円のスワップは、最も多い業者と少ない業者では約２５％、
南アフリカランド円は約３０％、メキシコペソ円に至っては約５０％もの差があります。

ＡＦＴのトルコリラ円のスワップは３７０円と他社と比べても断トツに高いです。
今後も高スワップを維持できるか注目していきます。

トルコリラを複利運用したい方は、ヒロセ通商とＡＦＴ、トルコリラ複利運用どちらが有利？
メキシコペソ円の魅力については、隠れた高金利通貨、メキシコペソ円の魅力
「ＵＳＤ／ＨＫＤって何？」という方は、最強通貨ペア、ＵＳＤ／ＨＫＤで年利６０％！
をご覧下さい。

スワップ派は必見です！→為替ブログ ＦＸ

スワップ派の達人が勢ぞろいです→


スワップ運用での最大のリスクは為替変動です。

ユーロスイスのような変動率の低い通貨ペアは、為替変動リスクが低いので、
レバレッジを高くしてもいいが、南アフリカランド円のような変動率の高い通貨ペアは、
為替変動リスクが高いので、レバレッジを低くする必要があります。

このように、通貨ペアによって変動率が違うので、適正なレバレッジは違ってきます。

では、為替変動がほとんどなく、スワップをもらえ続ける通貨ペアであれば、
レバレッジを目一杯高くしても問題ないということになります。

仮に金利差が１％であれば、レバレッジ５０％で年利５０％、
レバレッジ１００倍で年利１００％を達成できます。

そんな高利回りを達成できる通貨ペアが、ＵＳＤ／ＨＫＤです。

ＵＳＤ／ＨＫＤは米ドルの買いと、香港ドルの売りのポジションです。

香港ドルは、ペッグ制度を採用しています。

ペッグ制とは、自国の通貨と米ドルなどの特定の通貨との為替レートを一定に保つ制度です。
輸出競争力を持たない多くの国がペッグ制を採用しています。

ドルとペッグしている通貨をドルペッグ通貨、
ユーロとペッグしている通貨をユーロペッグ通貨と呼びます。

香港ドルはドルペッグ通貨なので、香港ドルと米ドルは値動きが連動しています。
そのため、ＵＳＤ／ＨＫＤはほとんどレートが動かないということになります。

香港金融管理局によると、
ＵＳＤ／ＨＫＤのレートは、７．７５〜７．８５に収まるように定められています。

レートの下限が７．７５と定められているため、為替変動リスクがありません。

レートの上限の７．８５から下限の７．７５まで下落したとしても、下落率はわずか１．３％です。
ドル円だと、１００円から９８．７円の間を推移しているようなものです。

つまりＵＳＤ／ＨＫＤは、為替変動の影響がほとんどないため、
かなりの高レバレッジで運用しても問題ないということになります。

2008年４月２４日現在、米ドルの金利は２．２５％、香港ドルの金利は１．０２％です。
ＵＳＤ／ＨＫＤの買いポジションを持てば、為替変動の影響を受けず、
差額の１．２％の金利をもらえることができるのです。

実際、どの程度の利回りを達成できるのか、シミュレーションをしてみました。

最大レバレッジ１５０倍、スワップも高く、信託保全も完備している
アストマックスＦＸで運用した場合のシミュレーションです。


【シミュレーション条件】
・資金　２万円
・ポジション　１万通貨
・買値　USD/HKD７．８０（ドル円１００円）
・スワップ　１万通貨当たり３３円（４月２４日時点）

資金２万円で、ＵＳＤ／ＨＫＤを１万通貨持った場合、レバレッジは

１００円（ドル円レート）×１万通貨÷２万円＝５０倍となります。

アストマックスＦＸは、ＵＳＤ／ＨＫＤの必要保証金は１％、
ロスカット率は必要保証金の66.6％なので、

１００円（ドル円レート）×１万通貨×１％＝１万円（必要保証金）
１万円×66.6％＝6,660円（維持保証金）
２万円−6,660円＝13,340円（余剰保証金）

口座残高が6,660円を割り込む（含み損が13,340円に達する）とロスカットとなります。

この条件で、ロスカットレートを計算します。

１００円（ドル円レート）×１万通貨÷７．８（買値）＝128,205円
13,340円（余剰保証金）÷128,205円＝0.1040
７．８（買値）−0.1040＝7.6960

ＵＳＤ／ＨＫＤが７．６９６０を下回ればロスカットとなります。

ペッグ制により、レートの下限が７．７５と定められているため、完全に安全圏といえます。

リターンは、１日のスワップ３３円、１年で12,045円、年利に直すと約６０％！です。

為替変動の影響を受けず、年利６０％という高利回りを達成できるのです。

買値がもっと安ければ、さらに高レバレッジで運用できるので、利回りはもっと高くなります。

いいことばかり書いてきましたが、ＵＳＤ／ＨＫＤを運用する際に
知っておきたいリスクについて説明します。

最大のリスクは、香港がペッグ制をやめてしまった場合です。
ペッグ制が解除されれば、この手法は通用しなくなります。

2007年５月には、クウェートがドルペッグ制を放棄しました。

香港もいつまでペッグ制を続けるのかは分からないので注意が必要です。

もう一つのリスクは、香港ドルと米ドルの金利差が逆転してしまった場合です。

通常、香港ドルの金利は米ドルよりも低く設定されていますが、
香港で大型ＩＰＯがあった場合、香港ドルの需要が高まるため、
香港ドルの金利が上昇して、一時的に米ドルとの金利差が逆転することがあります。
※ＩＰＯとは、株式の新規公開・新規上場のこと

金利差が逆転すれば、当然スワップはマイナスになってしまいます。
いくら為替変動リスクがないとはいっても、スワップがマイナスでは意味がありません。

運用の途中にマイナススワップになってもいいように、
なるべく安値で買うことを心掛けるべきでしょう。

香港ドルの金利は以下のサイトで見ることができます。
http://www.info.gov.hk/hkma/eng/press/category/interbank.htm

ＴＯＤＡＹ‘Ｓ　Ｏ/Ｎ　ＨＩＢＯＲがその日の香港ドルの金利です。

香港ドルの金利は毎日変わるので、いつのまにか金利差が逆転していた
なんてことがないように、頻繁にチェックしておくことをおすすめします。

ＵＳＤ／ＨＫＤを運用する際は、業者選びが重要です。

レバレッジを目一杯高くするので、レバレッジが高い業者の方が資金効率の面で有利です。

AFT-FXダイレクトトレードは、必要保証金１％、ロスカット率は必要保証金の２５％なので、
最大レバレッジ４００倍での運用が可能です。

ただスワップは、４月２４日時点で、２５．２円とちょっと低めです。

スワップの高さを重視するなら、安定して高いスワップを提供している
アストマックスＦＸと、同じくＳＡＸＯ系業者のＳＶＣ證券がおすすめです。

資金効率を重視するならAFT-FXダイレクトトレードがおすすめです。

ＵＳＤ／ＨＫＤはスワップの高さだけで業者を選べば失敗してしまうので、
業者選びは特に重要です。
詳しくは、ＵＳＤ／ＨＫＤ運用に最も有利な業者は？をご覧下さい。


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ノルウェークローネの政策金利が０．２５％利上げされ、５．５％となりました。

ノルウェーは世界第３位の産油国で、近年の原油高を背景に
政策金利はどんどんと引き上げられています。

今後も原油価格は上昇し続ける可能性が高いので、
政策金利も高止まりするのではないでしょうか。

ＥＵには加盟していないため、ユーロ導入による通貨消失のリスクはありません。

ポンドに代わる欧州の高金利通貨として、今後も注目していきます。

ノルウェークローネ取り扱い業者一覧


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ヒロセ通商は、南アフリカランドが1,000通貨から取引できますが、
南アフリカランド円のスワップは他の業者に比べると低いです。

Foreland Onlineは、売買単位は１万通貨ですが、スワップの高さは業界ナンバーワンです。

	スワップ	売買単位
ヒロセ通商（ＦＸ２ミニ）	３３	１０００
外為どっとコム	３４	１０００
セントラル短資	３５	１万
外貨ex	３８	１万
Foreland Online	３９	１万

※２００８年４月２２日現在

スワップは日々変わるので単純には比較できませんが、
その差は６円、１８％もの差があります。

複利運用は1,000通貨単位の業者を利用した方が有利なのですが、
これだけスワップに差があると、果たして有利なのかどうか疑わしくなってきました。

ということで、ヒロセ通商（1,000通貨）とフォーランドオンライン（１万通貨）で
南アフリカランド円を複利運用した場合のシミュレーションをしてみました。

１０万ランドからスタートして、１００万ランドに達するまでの日数を比較します。

●シミュレーション条件
・１日のスワップ、ヒロセ通商（３３円）、フォーランドオンライン（３９円）
・南アフリカランド円のレートは１３円とする
・スワップが6,500円溜まるごとに1,000ランド、65,000円溜まるごとに１万ランドを購入

	1,000通貨（３３円）	１万通貨（３９円）	差
１０万ランド	０日	０日	０日
２０万ランド	１２６９日	１１９８日	７１日
３０万ランド	２１７１日	１８８８日	２８３日
４０万ランド	２７３８日	２３７４日	３６４日
５０万ランド	３１７８日	２７５０日	４２８日
６０万ランド	３５３７日	３０５７日	４８０日
７０万ランド	３８４１日	３３１６日	５２５日
８０万ランド	４１０５日	３５４０日	５６５日
９０万ランド	４３３７日	３７３７日	６００日
１００万ランド	４５４４日	３９１４日	６３０日

１００万ランドに達するまでの日数は６３０日、約１年９ヶ月もの差が生まれます。

やはり、これだけスワップに差があると、複利運用での1,000通貨単位の
優位性はなくなってしまいます。

南アフリカランドのようなマイナー通貨は、業者によってスワップの差が大きいため、
複利運用をする際は売買単位だけではなく、スワップの高さも考慮に入れて
業者を選んだ方が良さそうです。

Foreland Onlineは、スワップの高さは業界ナンバーワンで、
常に他社よりも高いスワップを提供しています。

取り扱い通貨ペア数は１７種類とそれほど多くないため、分散投資には不向きですが、
特定の通貨ペアだけを長期にわたって運用したい場合は欠かせない業者となりそうです。

特に、南アフリカランド円は少額から運用できるため、複利運用におすすめです。

今後も高いスワップを維持できるか注目したいと思います。

ヒロセ通商とＡＦＴ、トルコリラ複利運用どちらが有利？


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ヒロセ通商から、いい知らせと悪い知らせが飛び込んできました。

まずはいい知らせから。

６月初旬より、ヒロセ通商（ＦＸ２）の信託保全先が、
新銀行東京からＯＣＢＣ銀行へと変更されます。

何かと問題の多い新銀行東京から変更されたことで、
ほっとしている方も多いのではないでしょうか

悪い知らせは、５月２０日より、トルコリラの必要保証金が
1,000通貨当たり500円から2,500円へと変更されます。

資金効率が悪くなってしまうのは残念ですが、
マイナー通貨ゆえのリスクと受け止めるしかないでしょう。

ヒロセ通商とＡＦＴ、トルコリラ複利運用どちらが有利？


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ヒロセ通商は、トルコリラが1,000通貨から取引できる唯一の業者ですが、
トルコリラ円のスワップは他の業者に比べると低いです。

AFT-FXダイレクトトレードは、売買単位は１万通貨ですが、
トルコリラ円のスワップは他社と比べても断トツに高いです。

	スワップ	売買単位
ヒロセ通商（ＦＸ２ミニ）	２８０	１０００
アストマックスＦＸ	３２３	５０００
FX-navi オンライントレード	３２３	５０００
ヒロセ通商（Ｔｒａｄｅｒ）	３２３	５０００
AFT-FXダイレクトトレード	３７０	１万

※２００８年４月１６日現在

スワップは日々変わるので単純に比較はできませんが、その差は９０円もあります。

複利運用は1,000通貨単位の業者を利用した方が有利なのですが、
これだけスワップに差があると、果たして有利なのかどうか疑わしくなってきました。

ということで、ヒロセ通商（1,000通貨）とＡＦＴ（１万通貨）でトルコリラ円を
複利運用した場合のシミュレーションをしてみました。

１万トルコリラからスタートして、１０万トルコリラに達するまでの日数を比較します。

●シミュレーション条件
・１日のスワップ、ヒロセ通商２８０円、ＡＦＴ３７０円
・トルコリラのレートは８０円とする
・スワップが４万円溜まるごとに1,000トルコリラ、
　４０万円溜まるごとに１万トルコリラを購入（レバレッジ２倍）

	1,000通貨（スワップ２８０円）	１万通貨（スワップ３７０円）	差
１万トルコリラ	０日	０日	０日
２万トルコリラ	１０２７日	１０８１日	−５４日
３万トルコリラ	１６１８日	１６２２日	−４日
４万トルコリラ	２０３５日	１９８２日	５３日
５万トルコリラ	２３５７日	２２５２日	１０５日
６万トルコリラ	２６２０日	２４６８日	１５２日
７万トルコリラ	２８４２日	２６４９日	１９３日
８万トルコリラ	３０３４日	２８０３日	２３１日
９万トルコリラ	３２０４日	２９３８日	２６６日
１０万トルコリラ	３３５５日	３０５８日	２９７日

３万トルコリラに達するまでは1,000通貨単位の方が早いのですが、
１０万トルコリラに達するまでの日数の差は２９７日、約１０ヶ月の差が生まれます。

やはり、これだけスワップの差があると、複利運用での1,000通貨単位の
優位性は無くなってしまいます。

トルコリラのようなマイナー通貨は、業者によってスワップの差が大きいため、
複利運用をする際は売買単位だけではなく、スワップの高さも考慮に入れて
業者を選んだ方が良さそうです。

AFT-FXダイレクトトレードは、トルコリラ以外のスワップも高く、
取り扱い通貨ペア数も１２５種類と充実しており、分散投資に最適です。

今後も高スワップを維持できるか注目したいと思います。


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AFT-FXダイレクトトレードの主要通貨ペアのスプレッドが、５月５日より縮小されます。

ドル円、ユーロドル、ユーロポンドが３pips→１pipsになり、
その他、１９通貨ペアのスプレッドが縮小されます。

これで、取引コストは業界最安レベルとなります。

取引コストで業者を比較するならこちら

AFT-FXダイレクトトレードは、サーバーの安定度が抜群で、
重要経済指標の発表時もスプレッドが広がらず、デイトレードには欠かせない業者です

最近はスワップも高く、トルコリラ円のスワップは３７０円と他社と比べても断トツに高いです。
取り扱い通貨ペアも１２５種類と充実しており、分散投資に最適です。

今や手数料無料は当たり前で、スプレッドもどんどんと縮小されて、
取引コストは年々安くなっています。

取引コスト引き下げ合戦はどこまで過熱するのか、今後も注目していきたいと思います。


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Foreland Onlineは、スワップの高さでは業界ナンバーワンとの評判です。

常に他社よりも高いスワップを提供している業者として人気があります。

ドル円、クロス円のスワップを他社と比較してみました。

	ﾄﾞﾙ円	ﾕｰﾛ円	ﾎﾟﾝﾄﾞ円	ｶﾅﾀﾞ円	豪ﾄﾞﾙ円	NZﾄﾞﾙ円	ﾗﾝﾄﾞ円	合計
Foreland Online	６３	１６２	２５８	７９	１７４	１８４	３８	９５８
ＦＸブロードネット	６３	１５５	２５７	７８	１６５	１７８	３４	９３０
マネーパートナーズ	６０	１５５	２５３	８１	１７０	１７５	３３	９２７
外貨ex	５７	１５５	２４７	８０	１７１	１７７	３６	９２３
AFT-FXダイレクトトレード	５８	１６４	２４８	８１	１６４	１７１	３５	９２１
セントラル短資FX	６０	１４８	２５８	７４	１７０	１７６	３３	９１９
外為どっとコム	６０	１４５	２５０	７７	１７０	１７５	３３	９１０
ヒロセ通商（ＦＸ２）	５６	１４７	２４６	７７	１６６	１７５	３２	８９９

※２００８年４月１５日現在

スワップが高いと評判の業者と比較してみても、スワップの高さは頭一つ抜けています。

「たった数円の差ぐらいたいしたことない」と思われる方もいるかもしれませんが、
５年・１０年と長期間にわたるスワップ運用では、
わずか数円の差でも運用成績に大きな差が生まれます。

論より証拠ということで、わずか数円のスワップの差が、長期の複利運用において
どれくらい大きな差が生まれるのかをシミュレーションをしてみました。

対象通貨ペアは南アフリカランド円で、１０万ランドからスタートして、
１００万ランドに達する間での日数を比較します。

●シミュレーション条件
･１日のスワップが３８円と３３円の業者で運用した場合
・レートは１ランド１３円とする
・スワップが65,000円溜まるごとに１万ランドを購入（レバレッジ２倍で複利運用）

ポジション量	１日のｽﾜｯﾌﾟ３８円	１日のｽﾜｯﾌﾟ３３円	差
１０万ランド	０日	０日	０日
２０万ランド	１２２９日	１４１６日	１８７日
３０万ランド	１９３７日	２２３１日	２９４日
４０万ランド	２４３７日	２８０６日	３６９日
５０万ランド	２８２３日	３２５０日	４２７日
６０万ランド	３１３８日	３６１３日	４７５日
７０万ランド	３４０３日	３９１９日	５１６日
８０万ランド	３６３３日	４１８４日	５５１日
９０万ランド	３８３６日	４４１７日	５８１日
１００万ランド	４０１７日	４６２６日	６０９日

１００万ランドに達するまでの日数の差は６０９日、約１年８ヶ月もの差が生まれます。

１日のスワップが３８円の業者で１００万ランドに達したとき、
３３円の業者ではまだ７０万ランドしか達していないことになります。

わずか５円のスワップの差でも、運用が長期になればなるほど
これほど大きな差が生まれてしまいます。

Foreland Onlineは、取り扱い通貨ペアは１７種類とそれほど多くないため、
分散投資には不向きですが、特定の通貨ペアだけを長期に渡って運用したい場合は
欠かせない業者となりそうです。

特に、南アフリカランド円は少額から運用できるため、複利運用におすすめです。

ただ、ＦＸ業者の競争は年々激しくなっているため、
今後も高いスワップを維持できるかは未知数です。

今後も高スワップを維持できるか注目していきたいと思います。


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ノルウェーは世界第３位の原油輸出国で、近年の原油高を背景に
政策金利はどんどんと引き上げられています（２００８年７月現在、５．７５％）

今後も高金利を維持できるかは、原油価格次第と言えます。

ＦＸ業者	売買単位	保証金	通貨ペア	ｽﾜｯﾌﾟ	複利	出金	信保
ヒロセ通商（ＦＸ２ミニ）	１万	５００円	円	２５	○	○	○
ヒロセ通商（ＬＩＯＮＦＸ）	１万	1000円	円・ﾕｰﾛ	２６	○	×	○
AFT-FXダイレクトトレード	１万	１％	※１を参照	２７	○	○	○
アストマックスＦＸ	５万	１％	※２を参照	２９	○	○	○
ヒロセ通商（Ｔｒａｄｅｒ）	５万	２％	※２を参照	29.5	○	×	○

売買単位…ノルウェークローネ円の最低売買単位
保証金…１万通貨当たりの必要保証金
通貨ペア…対ノルウェークローネ通貨
　※１　円・ﾄﾞﾙ・ﾕｰﾛ・ﾎﾟﾝﾄﾞ・ｽｲｽﾌﾗﾝ・ﾃﾞﾝﾏｰｸｸﾛｰﾈ・ｽｳェｰﾃﾞﾝｸﾛｰﾅ・ｶﾅﾀﾞﾄﾞﾙ・豪ﾄﾞﾙ・
　※２　円・ﾄﾞﾙ・ﾕｰﾛ・ﾎﾟﾝﾄﾞ・ｽｲｽﾌﾗﾝ・ﾃﾞﾝﾏｰｸｸﾛｰﾈ・ｽｳェｰﾃﾞﾝｸﾛｰﾅ・豪ﾄﾞﾙ・NZﾄﾞﾙ
スワップ…ノルウェークローネ円の１万通貨当たりの数値（２００８年４月１０日）
複利…複利運用が可能か
出金…未決済ポジションのスワップを出金できるか
信保…信託保全を導入しているか
表のデータは２００８年６月１２日現在のものです


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スワップ派に大人気の南アフリカランドの魅力とリスク要因をあげてみました。


■南アフリカランドの魅力

１．11.5％の高金利

２００８年４月１２日現在、南アフリカランドの政策金利は１１．５％、
トルコリラ、アイスランドクローナに次ぐ高金利です。

レバレッジ１倍でも年利１０％、２倍でも年利２０％を達成できます。


２．少額からでも運用できる

南アフリカランドは対円での価格水準が低いため、
ＦＸで取り扱っている通貨の中では最も少額から運用できます。

1,000通貨ならば、レバレッジ１倍で13,000円、２倍で6,500円という
破格の保証金で運用できます（１ランド１３円の場合）

ＦＸを始めたいけど、大金を注ぎ込むのが不安な方や、
少額から運用したい方にはうってつけです。


３．今後の経済発展に期待できる

南アフリカは、ＢＲＩＣｓ（ブラジル・ロシア・インド・中国）に次いで
経済成長が期待できるネクスト１１の一角です。

２０１０年サッカーワールドカップ開催国であるため、ワールドカップ特需も期待できます。


４．資源国でデフォルトリスクが低い

新興国はデフォルトリスクが気になるところですが、南アフリカは資源国
（金・ダイヤモンド・プラチナなどの世界的産地）であるため、
他の新興国よりもデフォルトリスクは低いと言えます。
※デフォルトとは国家が破綻すること

ムーディーズの格付けでも南アフリカはＡ２で、信用力の高いＡグループに属しています。
※ムーディーズの格付けについては、国家の信用力はムーディーズの格付けを参考に
をご覧下さい。

●新興国（ＢＲＩＣｓ、ネクスト１１）の格付け比較
Ａ１　中国
Ａ２　南アフリカ　韓国
Ｂａａ１　メキシコ
Ｂａａ２　ロシア
Ｂａ１　ブラジル　エジプト
Ｂａ２　インド
Ｂａ３　トルコ　ベトナム　インドネシア
Ｂ１　パキスタン　フィリピン
Ｂ３　アルゼンチン
※2008年４月３日現在



■南アフリカランドのリスク

１．為替変動リスクが高い

南アフリカランドは、全通貨の中でも１・２位を争うほど値動きが激しく、
為替変動リスクが激しくなっています。

2007年１１月１日に１７．７２円の最高値を記録してから
2008年３月１７日に１１．５８円の最安値まで、わずか４ヵ月半で３５％も暴落しました。

レバレッジ３倍ではロスカットに引っかかってしまうほどの激しい下落率です。


２．南アフリカが抱える国内問題

世界最悪といわれる犯罪発生率、２０％を超える失業率、エイズの蔓延、
人種間の格差など、多くの懸念材料を抱えています。
近年は電力不足という新たな火種を抱え、大きなリスク要因となっています。



■総評

様々な国内問題を抱えてはいるものの、経済が発展するにつれて
これらの問題は解消されていくかと思います。

ムーディーズの格付けもＡ２と、新興国の中ではトップレベルの評価です。
南アフリカくらいのカントリーリスクなら十分取れる範囲と判断できます。

ちなみに日本の格付けはＡ１で、南アフリカとワンランクしか変わりません。
南アフリカのデフォルトリスクを気にするなら、日本のデフォルトリスクも
同じぐらい気にする必要があるということです。

ただ、為替変動リスクが高いので、他の通貨よりもレバレッジは低く抑える必要があります。
短期間で３０％以上暴落することを想定すれば、レバレッジは２倍ぐらいがいいかと思います。
上昇トレンドの波に乗ることができれば、レバレッジは３倍ぐらいでもいいかもしれません。

現在の南アフリカランド円は１３円前後、歴史上の最安値が９．６４円なので、
中長期的にはかなりお買い得な水準と言えます。

南アフリカランドを運用するなら今がチャンスと言えます。



■南アフリカランド運用におすすめの業者

とにかく少額から運用したい方は、１０００ランドから運用可能な外為どっとコム　ヒロセ通商

スワップを重視するなら、Foreland Online　外貨exがおすすめです。

南アフリカランド取り扱い業者一覧

　　
スワップ派は必見です！→為替ブログ ＦＸ

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１５．５％（２００８年８月現在）の超高金利が魅力のアイスランドクローナですが
取り扱っている業者はまだまだ少ないです。

最低売買単位も５０万通貨からで、少額から運用したい人には不向きです。

ＦＸ業者	売買単位	保証金	通貨ペア	ｽﾜｯﾌﾟ	ｽﾜｯﾌﾟの扱い
信複出　アストマックスＦＸ	５０万	８％	円･ﾄﾞﾙ・ﾕｰﾛ	５	毎日確定
信複　　 ＳＶＣ證券	５０万	１２％	円・ﾄﾞﾙ・ﾕｰﾛ	5.9	含み益
信複　　 ヒロセ通商（Ｔｒａｄｅｒ）	５０万	４％	円･ﾄﾞﾙ・ﾕｰﾛ	５	含み益

信…信託保全完備
複…複利運用が可能
出…未決済ﾎﾟｼﾞｼｮﾝのｽﾜｯﾌﾟ出金可能
無…手数料無料
・売買単位…アイスランドクローナ円の最低売買単位
・保証金…１万通貨当たりの必要保証金
・通貨ペア…対アイスランドクローナ通貨
・スワップ…アイスランドクローナ円の１万通貨当たりの数値（2008年８月２４日）
・スワップの扱い
　含み益…未決済ポジションのスワップは税金がかからない
　毎日確定…未決済ポジションのスワップは課税の対象
※表のデータは２００８年８月２４日現在のものです


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ＳＡＸＯ系業者とは、デンマークのＳＡＸＯ銀行をカバー先とするＦＸ業者のことです。

代表的な業者は、アストマックスＦＸ　FX-navi オンライントレード　ヒロセ通商（Ｔｒａｄｅｒ）
などがあります。

ＳＡＸＯ系業者の特徴は、約１６０種類の豊富な通貨ペアと5,000通貨から取引可能な
ところですが、もう一つ大きな特徴があります。

他のＦＸ業者では、売買単位は最低でも1,000通貨ですが、
ＳＡＸＯ系の業者では、最低売買単位は5,000通貨ではあるものの、
5,000通貨からは売買単位は１通貨単位に変わります。

つまり、5,235通貨、7,862通貨といった風に、 
5,000通貨以上なら、１通貨単位ずつ注文ができるのです。

これにより、ＦＸでは不向きだったドルコスト平均法が、
ＳＡＸＯ系業者では可能になります。

ＳＡＸＯ系業者でのドルコスト平均法は、メキシコペソ円がおすすめです。

メキシコペソ円は、他の通貨ペアよりもレートの値が低いため、少額でも運用できます。
毎月２万円の積み立てでも、レバレッジが３倍で月１回ポジションを持つことができます。

また、メキシコペソは、７．５％の高金利でありながら、
高金利通貨の中では変動率が低く、値動きが安定しているのが魅力です。
※詳しくは隠れた高金利通貨、メキシコペソの魅力をご覧下さい。

ＳＡＸＯ系業者で最もおすすめはアストマックスＦＸです。

複利運用可能、未決済ポジションのスワップ出金も可能で、信託保全も完備しています。


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ドルコスト平均法とは、一定期間ごとに一定金額を買い続ける投資方法です。

投資の世界ではよく出てくる言葉なので、ご存知の方も多いかと思います。

ドルコスト平均法を利用すると、平均取得単価が低くなる利点があります。

一つ例を挙げてみます。

例えばドル円を、毎月１０万円ずつ買う場合と、1,000ドルずつ買う場合とを比較します。
ドル円は次のような値動きをしたとします。

１月　９３円　　２月　１０２円　　３月　９７円　　４月　１０５円　　５月　１０３円

	９３円	１０２円	９７円	１０５円	１０３円	合計
毎月１０万円	1,075ドル	980ドル	1031ドル	952ドル	971ドル	5,009ドル
毎月1,000ドル	93,000円	102,000円	97,000円	105,000円	103,000円	５０万円

それぞれの平均取得単価を比べると

毎月１０万円ずつ買った場合は５０万円÷５００９ドル＝１ドル９９．８２円
毎月1,000ドルずつ買った場合は５０万円÷５０００ドル＝１ドル１００円

投資金額は同じ５０万円なのに、毎月１０万円ずつ買った方が取得単価は低くなります。

同じ金額ずつ買い続けるので、価格の高いときは少ししか買わず、
価格の低いときは多く買えることになるからです。

投資の基本は安く買うことなので、取得単価が低い方が有利なのは言うまでもありません。

ただ、ここで大きな問題があります。
ＦＸでは、売買単位は最低でも1,000通貨単位なので
1,075通貨を買うといったようなことはできません。

１通貨単位の注文ができないＦＸでは、ドルコスト平均法は不向きということになります。

しかし、ＳＡＸＯ系と呼ばれる業者では、最低売買単位が5,000通貨ではあるものの、
5,000通貨からは１通貨単位で取引をすることができます。

ＳＡＸＯ系業者を利用すれば、ドルコスト平均法を行うことができます。

ＳＡＸＯ系の代表的な業者は、
アストマックスＦＸ　FX-navi オンライントレード　ヒロセ通商（Ｔｒａｄｅｒ）などがあります。

次回は、ＳＡＸＯ系業者でのドルコスト平均法を解説します。


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メキシコペソは、政策金利８％（２００８年７月現在）と高金利でありながら、
高金利通貨の中では変動率が低く、値動きが安定しているのが特徴です。

対円での価格水準が低いため、少額から運用できるのが魅力です。

ＦＸ業者	売買単位	保証金	通貨ペア	ｽﾜｯﾌﾟ	複利	出金	信保
アストマックスＦＸ	5000	２％	※１を参照	１８	○	○	○
ヒロセ通商（Trader）	5000	２％	※１を参照	１８	○	×	○
ヒロセ通商（ＬＩＯＮＦＸ）	１万	1000円	円・ﾄﾞﾙ	１３	○	×	○
ヒロセ通商（ＦＸ２ミニ）	１万	５００円	円	１３	○	○	○
AFT-FXダイレクトトレード	１万	１％	円・ﾄﾞﾙ・ﾕｰﾛ	１８	○	○	○
上田ハーローFX	１０万	３万円(※)	円	１５	○	○	○

売買単位…メキシコペソ円の最低売買単位
保証金…１万通貨当たりの必要保証金　（※）１０万通貨
通貨ペア…対メキシコペソ円通貨
　※１　円・ﾄﾞﾙ・ﾕｰﾛ・ﾎﾟﾝﾄﾞ・ｶﾅﾀﾞﾄﾞﾙ
スワップ…メキシコペソ円の１万通貨当たりの数値（２００８年４月９日）
複利…複利運用が可能か
出金…未決済ポジションのスワップを出金できるか
信保…信託保全を導入しているか
表のデータは２００８年６月１２日現在のものです。


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ドルやユーロなどの流通量の多い通貨をメジャー通貨と呼ぶのに対して、
南アフリカランドやトルコリラなど流通量の少ない通貨をマイナー通貨と呼びます。

マイナー通貨は金利の高い通貨が多く、スワップ派に大人気ですが、
取り扱っている業者が少なく、取引条件も業者によって大きく異なります。
特にスワップは、高い業者と低い業者ではかなりの差があります。

少しでも取引条件の良い業者を選ぶことが大切です。


南アフリカランド取り扱い業者一覧

南アフリカランドは１２％（2008年８月現在）の高金利も魅力ですが、
対円のレートの値が低いため、少額から運用できるのも他の通貨にはない魅力です。
マイナー通貨の中では取り扱っている業者は最も多く、取引条件も年々良くなっています。


トルコリラ取り扱い業者一覧

１６．７５％（2008年８月現在）の圧倒的な金利でスワップ派に大人気のトルコリラですが、
取り扱う業者は徐々に増えています。1,000通貨から取引できる業者もあります。


アイスランドクローナ取り扱い業者一覧

トルコリラに次ぐ金利（１５．５％、2008年８月現在）でスワップ派に人気のある
アイスランドクローナですが、取り扱っている業者はまだまだ少ないです。


メキシコペソ取り扱い業者一覧

メキシコペソは、８．２５％（2008年８月現在）と高金利でありながら、
高金利通貨の中では変動率が低く、値動きが安定しているのが特徴です。


ノルウェークローネ取り扱い業者一覧

ノルウェーは世界第３位の原油輸出国で、近年の原油高を背景に
政策金利はどんどんと引き上げられています（2008年８月現在、５．７５％）


ドルペッグ通貨取り扱い業者一覧

ドルペッグ通貨の代表格、ＵＳＤ/ＨＫＤを取り扱っている業者一覧です。
ＵＳＤ/ＨＫＤはレートが７．７５〜７．８５の間に定められているため、
為替変動の影響を受けず、高レバレッジで運用できます。


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１６．７５％（２００８年７月現在）の圧倒的な金利でスワップ派に大人気のトルコリラですが、
取り扱う業者は徐々に増えてきています。

ＦＸ業者	売買単位	保証金	通貨ペア	ｽﾜｯﾌﾟ	複利	出金	信保
ヒロセ通商（ＦＸ２ミニ）	1000	2.5万円	円	３５５	○	○	○
ヒロセ通商（ＬＩＯＮＦＸ）	1000	３万円	円・ﾄﾞﾙ・ﾕｰﾛ	３６５	○	×	○
アストマックスＦＸ	5000	４％	※１を参照	３７８	○	○	○
ヒロセ通商（Ｔｒａｄｅｒ）	5000	４％	※１を参照	３７６	○	×	○
AFT-FXダイレクトトレード	１万	１％	※２を参照	３００	○	○	○

売買単位…トルコリラ円の最低売買単位
保証金…１万通貨当たりの必要保証金
通貨ペア…対トルコリラ通貨
　※１円・ﾄﾞﾙ・ﾕｰﾛ・ﾎﾟﾝﾄﾞ・ｽｲｽﾌﾗﾝ・ﾃﾞﾝﾏｰｸｸﾛｰﾈ・ｶﾅﾀﾞﾄﾞﾙ・豪ﾄﾞﾙ・NZﾄﾞﾙ
　※２円・ﾄﾞﾙ・ﾕｰﾛ・ﾎﾟﾝﾄﾞ・ｽｲｽﾌﾗﾝ
スワップ…トルコリラ円の１万通貨当たりの数値（２００８年７月１３日）
複利…複利運用が可能か
出金…未決済ポジションのスワップを出金できるか
信保…信託保全を導入しているか
表のデータは２００８年７月１３日現在のものです


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高金利通貨といえば、トルコリラ・南アランド・ＮＺドル・豪ドルなどが思い浮かびますが、
メキシコペソを思い浮かべる人はあまりいないと思います。

メキシコペソは政策金利８．２５％（２００８年８月現在）と高水準でありながら、
他の高金利通貨よりも変動率が小さく、値動きが安定しているのが特徴です。

通貨ペア	２００３年	２００４年	２００５年	２００６年	２００７年
豪ドル円	１０．６８％	１０．６８％	８．２１％	８．２６％	１７．１４％
NZドル円	１０．８８％	１１．５６％	９．５９％	１１．７２％	１９．７５％
南アランド円	２０．１８％	１８．８６％	１３．２３％	１４．７２％	１８．７８％
ｱｲｽﾗﾝﾄﾞｸﾛｰﾅ円	１０．９７％	１０．２４％	１１．５３％	１５．２５％	１８．９０％
トルコリラ円	１４．３５％	１２．２７％	１０．９７％	１５．３６％	１９．９２％
メキシコペソ円	１３．５４％	１０．５３％	９．６９％	９．８２％	１２．６１％

過去５年間のメキシコペソと主要高金利通貨の
対円のヒストリカルボラティリティを比較してみました。

過去５年間のメキシコペソ円のボラティリティは１０％前後と安定しています。

サブプライムショックによる大暴落が起きた２００７年も、他の高金利通貨が
軒並み高くなっている中、メキシコペソ円だけは例年とあまり変わりません。

また、メキシコペソ円は他の通貨ペアよりもレートの値が低い
（２００８年８月現在、１メキシコペソ約10.5円）ため、少額からでも運用できるのも魅力です。

現在メキシコペソが1,000通貨から取引できる業者はありませんが、5,000通貨でも
レバレッジ１倍で５万円、レバレッジ３倍でも約１万7,000円の保証金で済みます。
少額から運用できるため、複利運用にも最適です。

現在のメキシコペソ円は10.5円前後で、歴史的にもかなりの安値圏です。
メキシコはアメリカとの経済の結びつきが強いため、現在はドル安に連られて下落してますが、
中長期的に見ればかなりのお買い得な水準と言えます。

ネクスト１１の一角として今後の経済発展にも期待が持てます。

メキシコペソ取り扱い業者一覧


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私がＦＸを始めた頃に比べると、南アフリカランドを取り扱う業者はかなり増えてきました。

売買単位も１０万通貨が主流だったのが、今では1000通貨の業者もあります。
対円以外の通貨も取引できるようになり、取引条件は年々良くなっています。

ＦＸ業者	売買単位	保証金	通貨ペア	ｽﾜｯﾌﾟ	複利	出金	信保
外為どっとコム	1000	１万円